【百道编按】《对话家族信托》以大军律师、信托君以及和丰君为主要人物展开一场场关于家族信托的对话，从律师、家族办公室和信托专家三个角度深入分析21个家族信托经典实战案例，洞见不同种类家族信托的方方面面，由广东人民出版社于2017年10月出版。该书不仅仅是一本讲家族信托的书，还是一本讲故事的书。《对话家族信托》打破了一些专业图书过于艰深晦涩的写法，运用更有代入感的对话场景形式，将一个个经典信托案例以“庖丁解牛”的方式展现在读者面前，让人读完后能有一种拨云见雾、豁然开朗的感觉。

《对话家族信托》以大军律师、信托君以及和丰君为主要人物展开一场场关于家族信托的对话，从律师、家族办公室和信托专家三个角度深入分析21个家族信托经典实战案例，洞见不同种类家族信托的方方面面，由广东人民出版社于2017年10月出版。

家族信托的背后是一个个家族（企业）的故事，也是一个个强人、伟人甚至狂人的故事。他们的坚持与偏执、智慧与狡诈、梦想与欲望、理智与疯狂，最终让这些与家族信托有关的故事绽放出不一样的光彩。其中，既有让人击节赞叹的精彩，亦有让人扼腕叹息的遗憾。

作者张钧，大成律师事务所高级合伙人，和丰家族办公室首席家族（企业）治理专家，广东省律协公司法律专业委员会主任，广州市律协家族企业法律事务委员会主任，民营企业研究中心执行副主任，中国家族经营研究中心主任，广州仲裁委员会仲裁员。长期专注于家族（企业）治理与财富管理、家族信托、所有权结构与商业模式、公司治理与集团治理、投融资与并购重组、证券与资本市场、破产与重整等领域的研究与实践。

谢玲丽，大成律师事务所高级合伙人，和丰家族办公室首席法律筹划专家，广东省律师协会未成年人保护法律专业委员主任，广州市律协家族企业法律事务委员会秘书长，民营企业研究中心副主任，中国家族经营研究中心执行副主任，广州仲裁委员会仲裁员。长期专注于家族（企业）治理、家族（企业）法律筹划、家族信托、房地产与基础设施建设、政府与社会资本合作（PPP）、投融资与并购重组、证券与资本市场、不良资产处置、危机化解等领域的研究与实践。

李海铭，美国华盛顿大学法学博士，大成律师事务所律师，美国纽约州执业律师，和丰家族办公室首席信托筹划专家。长期专注于家族（企业）治理、家族信托、家族基金会、所有权结构与商业模式等领域的研究与实践，并重点关注国际视野下家族信托、家族基金会的内容安排与结构设计。

《对话家族信托》不仅仅是一本讲家族信托的书，还是一本讲故事的书。该书打破了一些专业图书过于艰深晦涩的写法，运用更有代入感的对话场景形式，将一个个经典信托案例以“庖丁解牛”的方式展现在读者面前，让人读完后能有一种拨云见雾、豁然开朗的感觉。

精彩书摘：

遗产税“战争”的背后——运筹帷幄的胜利，亦是时势造英雄

一顿丰盛的素食午饭过后，H先生精神了不少，回到会客室坐定后便向大军律师说道：“来吧，我迫不及待了。”

大军律师回应道：“其实庞氏家族信托之所以广为人知，更多的是由于它的遗产税官司。也正是因为这场官司，这个家族信托的许多内部安排才能让我们一饱眼福。”

信托君兴致勃勃地接着说：“那么我们开始介绍参与这场遗产税‘战争’的双方选手。一边是庞氏家族成员，包括家族信托的受托人（不包含庞鼎元先生，诉讼发生时庞鼎元先生已故），另一边则是香港遗产税署。本来按照庞鼎元先生的精妙筹划，根本不会有这场诉讼，但有时人算不如天算。”

听着信托君激动的声音，仿佛能感觉到他对信托的那种热爱。H先生用手撑着头，脸上带着微笑，他打心底里欣赏这个充满了干劲的青年信托专家。

信托君喝了口水，接着说：“简而言之，根据香港遗产法律规定，对死者死亡时的海外财产不征收遗产税。但是，如果这些海外财产于死者死亡前三年内是香港财产，之后由于死者的赠与行为而变成海外财产的，那么依然要征收遗产税。

庞鼎元先生在1990年1月25日一天之内完成了全部信托财产的置入工作，却于1993年1月23日离世，距离3年期限刚好两天。如果庞先生晚离世两天，就根本不会有这场诉讼。”

和丰君补充说：“没有达到三年期限，并不必然导致庞氏家族缴纳遗产税，只是给了香港遗产税署一个开启诉讼的理由。而诉讼的真正焦点，是庞鼎元先生将财产置入信托的行为，究竟是赠与还是交易。”

罗马可以一天建成——真实交易还是通过循环交易避税

H先生：“我刚刚留意到信托君说，庞氏家族复杂的信托架构是在一天之内完成的？”

信托君：“信托财产的置入的确是在一天之内完成的。”

H先生：“这真有些不可思议，那么多不同类型的财产转让，而且民事信托还是购买商事信托的份额，在我看来怎么也得几个月，甚至几年。再说，那么大笔的交易资金从哪来？”

信托君：“事实上，庞鼎元先生只是用了一笔银行贷款，然后在一天之内做完了所有的事情。”

看着H先生有些惊讶的表情，大军律师说：“您敏锐地发现了问题的关键，而这也正是香港遗产税署穷追不舍的原因。他们质疑这个一天之内建成的罗马，是基于避税目的而人为造成的循环交易。”

和丰君此时解释道：“让我们来做一个小小的解释。不去看具体的交易细节，因为很多人真是被这个复杂的交易过程给绕晕了。事实上，庞鼎元先生在这里采用了至少两种非常类似但有些许不同的交易方式来置入财产。因为现在不是讨论学术，我只介绍其中的一种，而且只解释关键节点。

（1）庞太太向银行贷款，再借钱给SWL（商业信托受托人）。

（2）SWL用钱向庞鼎元先生购买商业信托资产（股权、不动产等）。

（3）庞鼎元先生把从SWL那收到的钱借给Futurian和SKL（民事信托受托人）。

（4）Futurian和SKL用钱向SWL购买商业信托份额。

（5）钱回到SWL手上，再还给庞太太，庞太太把钱还给银行。

（6）最后也是最精彩的一步，庞鼎元先生免除了Futurian和SKL对自己的债务。整个交易完成了，用时一天。”

H先生说：“所以同一笔钱自一天之内从所有主体的账户中流动一遍，然后信托体系就完成？”

信托君说：“确实如此。”

H先生不无赞叹地说：“不得不说这真是精彩，但是这种交易能够得到香港法院的支持吗？它在实质上和赠与到底有什么区别呢？”

（本文编辑：阿树）