金融分析及应用——高等院校经济与管理核心课经典系列教材

本书是根据作者多年来在华中科技大学、武汉大学、汕头大学、南京航空航天大学、中科院应用数学研究所为大学生和研究生讲授金融经济学所使用的讲义整理而成。其目的是向金融、经济、管理、数学等专业的大学生和研究生介绍现代金融经济的基础知识。本书的主要内容为证券组合选择理论、资本性资产定价模型、期货及期权的定价理论，以及公司资本结构和资本成本理论。读者通过本书的学习，能进一步深入学习、研究和应用现代金融理论打下坚实的基础。金融分析的一大特点是广泛使用数学，但本身不是数学。尽管近20年来，在金融理论文献中应用的数学已非常高深了，但为了能适用广大读者，本书仅使用大学的微积分及一点点概率统计知识。对每一个引入的概念，均从头讲起，注重阐明其实际含义；每一个定理的证明（除极个别外）、例题的计算，均一步一步地详细推演，务使经济学和数学紧密配合，形式和内容并举。只要读者具备初等微积分知识，就能自学本书。

0 引言
0.1 证券组合理论和资本性资产的定价模型
0.2 套利定价理论和期权评价理论
0.3 Modigliani-Miller定理
1 证券组合选择问题
1.1 证券组合选择问题概述
1.2 证券组合的收益率和风险
1.3 投资者对风险的偏好
1.4 期望效用函数的存在性
习题1
2 有效前沿与最优证券组合
2.1 N种风险证券组合的有效前沿
2.1.1 两种风险证券组合的有效前沿
2.1.2 N种风险证券的有效前沿
2.2 允许对无风险证券投资的有效前沿
2.3 最优证券组合
2.3.1 N种风险证券的情形
2.3.2 存在无风险证券的情形
2.4 计算方法与例题
2.4.1 切点e证券组合的计算方法
2.4.2 证券组合应用例子
习题2
3 资本性资产定价模型
3.1 完善市场与市场均衡
3.1.1 完善的资本市场与均衡
3.1.2 市场证券组合与资本市场线
3.2 CAPM的推导
3.3 Beta（β）系数
3.3.1 证券组合的Beta系数
3.3.2 证券的特征线
3.3.3 Beta系数的估计
3.4 m与股票价格指数
3.5 证券组合的系统风险和非系统风险
3.6 零β的CAPM
3.6.1 零β的CAPM的推导
3.6.2 零β的CAPM的应用
3.7 CAPM在公司决策中的应用
习题3
4 其他评价模型
4.1 单指标模型（SIM）
4.1.1 SIM基础
4.1.2 SIM计算举例
4.1.3 SIM下证券组合的风险分解
4.1.4 应用SIM求最优证券组合
4.2 多指标模型与套利定价理论（APT）
4.3 证券组合的风险度量与安全性
4.3.1 用方差（标准差）作为风险度量
4.3.2 其他风险度量介绍
4.3.3 安全第一的标准
4.4 市场有效性
4.4.1 三种市场有效性定义
4.4.2 弱形式有效性检验
习题4
5 期货和远期合约
……
6 期权导论
7 期权定价的二项式模型
8 期权定价的连续模型
9 公司资本结构和公司资本成本理论
10 外汇风险分析
习题答案
参考文献
索引