金融工程学——教育部推荐教材

金融学研究生核心教材系列是教育部推荐教材。
　　该套丛书立足于培养国际化人才，是为金融学研究生量身定做的重点教材。
　　教材主编均系金融学研究与教学一线的学术带头人，有丰富的教学经验和深厚的研究积淀，在本领域内深受同行认可。
　　本书介绍了金融工程的理论和应用知识，特别是在资产定价理论方面，重点介绍了随机分析理论在该领域的应用，有其独特之处。本书的结构清晰、语言流畅，主要内容有：金融工程概述，资产组合与资本资产定价模型，期权定价的二叉树模型及BS公式，无风险债券定价模型，公司债券定价模型，金融衍生产品在金融风险管理中的应用，风险价值(VAR)的测算，期权思想在企业中的应用，离散金融时间序列的刻画——GARCH模型族和随机模拟方法。

第1章　金融工程概述
　1.1　金融工程的界定
　1.2　金融工程的分析方法
　1.3　从金融学到金融工程
　1.4　金融工程面临的挑战和发展趋势
　1.5　金融工程和金融风险管理
　1.6　金融风险管理的新工具：金融衍生产品
第2章　资产组合理论与资本资产定价模型
　2.1　马科维茨的资产组合理论
　2.2　单指数模型
　2.3　资本资产定价模型
　2.4　套利定价模型
第3章　期权组合及二叉树定价模型
　3.1　期权组合的损益
　3.2　期权定价的二叉树模型
　3.3　n期欧式期权的定价模型
　3.4　存在交易费用的期权定价二叉树模型
第4章　期权定价公式及其应用
　4.1　布莱克一斯科尔斯期权定价公式
　4.2　期权价值的敏感性因素分析
　4.3　期权套期保值的基本原理
　4.4　连续调整的期权套期策略
　4.5　组合套期策略
第5章　无风险债券定价——利率期限结构理论
　5.1　传统利率期限结构理论
　5.2　现代利率期限结构模型
　5.3　多因素模型
第6章　公司债务定价模型
　6.1　结构模型
　6.2　简化式模型
第7章　股票价格风险管理
　7.1　股票价格风险概述
　7.2　以股票、股票指数为基础的衍生产品
　7.3　股票指数期货与股票价格风险管理
　7.4　利用股票期权管理股票价格风险
　7.5　运用股票指数期权管理股票风险
第8章　汇率风险管理
　8.1　汇率风险概述
　8.2　以货币为基础的衍生工具
　8.3　远期外汇合约与汇率风险管理
　8.4　货币互换与汇率风险管理
　8.5　外汇期货与汇率风险管理
　8.6　外汇期权与汇率风险管理
第9章　利率风险管理
第10章　风险价值（VAR）的测算
第11章　斯权思想在企业中的应用
第12章　离散金融时间序列的刻画——GARCH模型族
第13章　随机模拟
参考文献

第1章　金融工程概述
　　1.1　金融工程的界定
　　1.1.1　金融工程
　　金融工程是以一系列的现代金融理论作为基础，运用一定的金融技术，以研究和解决特殊问题，从而满足金融市场上特定的风险规避和效率提高需求，其结果是产生具有创新性的金融产品和创造性的解决方案。对于这一定义，我们可以从以下三个方面加以理解：
　　(1)金融工程以一系列的现代金融理论作为基础。金融工程师与研究金融理论的学者不同，前者的职责是在后者所提供的金融理论的．基础上解决实际问题。金融工程师所做的所有工作都是以一系列的现代金融理论作为基础。当然，金融工程师的工作又为研究理论的学者提供了检验理论正确性的帮助，并为其进一步发展理论提供了依据。这种理论与实践相辅相成、互相促进的关系在金融领域内体现得淋漓尽致。
　　(2)金融工程基于特定的环境而运用一定的金融技术，是为了解决特殊问题、满足特殊需要而出现的。从这个意义上说，它是按照客户要求，开发、研制出的非标准的金融产品和解决方案。当然，这种非标准的金融产品和解决方案如果同时满足了市场上大多数人规避风险、提高效率的需求，那么它就会慢慢地演变成一种流行的标准产品。
　　(3)金融工程是一个过程，它的结果是产生创新性的金融产品和创造性的解决方案。金融工程包括了芬纳蒂所指出的三个方面内容。目前，国内频繁讨论的金融创新和金融衍生产品等都是金融工程这一创新过程的产品，而这些产品在经过反复使用并加以标准化、流通化、交易集中化之后，其运行成本将大幅度降低，并成为今后金融工程创新过程中的重要工具。
　　打个比方，金融工程与金融理论之间，就如同核工程与量子力学一样不可分；而金融工程与创新性金融产品和创造性解决方案的关系无异于核工程与核武器。下面，我们用图1—1来表示它们之间的关系。
　　……