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2024年03月21日 来源:百道网
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3月1日,天舟文化发布公告,收到公司董事长、总裁肖翛递交的书面辞职报告,肖翛因工作安排原因申请辞去公司董事长、总裁职务,同时辞去董事会战略委员会委员、召集人职务,仍担任公司董事、董事会提名与薪酬考核委员会委员、董事会审计委员会委员的职务。同日,公司召开第四届董事会第十五次会议,选举公司董事肖志鸿担任公司第四届董事会董事长以及董事会战略委员会委员、召集人,同意聘任公司常务副总裁喻宇汉担任公司总裁。
今年2月2日,天舟文化股价盘中最低触及2.21元,只有历史最高点25.31元的十分之一不到,连续两天股价创历史新低。近一年来,天舟文化累计跌幅达29.72%。据公司发布的2023年度业绩预告,2023年公司预计亏损5,500万元~7,500万元,主要原因就是公司的游戏业务不及预期。尽管这个亏损金额已经较2022年有了大幅缩小(2022年同期为3.05亿元),但这已是天舟文化连续四年亏损。这次换帅,或许也是天舟文化痛下决心之举。
截至3月8日,天舟文化换帅以后的股价从3月1日收盘的3.25元,继续下跌到3月8日收盘的3.11元后,开始慢慢爬升,至3月20日,股价收盘价已经爬升至两个月来的最高点3.51元。天舟文化,可能还需要更多的措施,才能进一步提升资本市场、股民以及读者的信心。
天舟文化曾被誉为登陆深市创业板的“民营出版传媒第一股”,以从事传统图书发行业起家,其前身最早可上溯到20世纪80年代初期在中国四大书市之一的黄泥街所从事的图书经营业务。犹记得当年在报社,大家纷纷猜测,国内的几大民营图书公司谁会成为第一股,最后被天舟文化打了个意外之外。
以教辅图书起家的天舟科教(2008年03月完成股份制改造,更名为“湖南天舟文化股份有限公司”)2010年12月15日登陆深市创业板,自此开启了天舟文化(2011年09月 公司更名为“天舟文化股份有限公司”)的扩张之旅。如果从此开始计算,天舟文化的“前半生”可谓顺风顺水:2011年6月,同北洋出版传媒股份有限公司、河北省新华书店共同出资在北京组建北京北舟文化传媒有限公司,民营灵活机制与国营渠道资源优势互补,迅速提升发行量和市场占有率,北京事业部,重点发力营销渠道的全国拓展,公司省外销售收入同比增长107.81%;公司积极推进与新媒体公司合作,将网游、电影、动漫等新媒体内容改编成绘本和图书,组建了以网游、动漫等数字产品为主的江苏凤凰天舟新媒体发展公司专门开展新媒体业务;2011年12月,与中国教科院以成立合资公司的形式共同建设“教育内容资源研发与服务平台”,实现公司在教育科研、教育内容资源、教育培训的产业化开发等方面的品牌、资源优势共享整合;2014年,公司香港子公司投资120万美元在日本的游戏企业运营与发展,公司与德同资本共同发起成立的德天基金投资300万元与成都德同基金等共同投资了北京影谱互动传媒科技有限公司从事互联网广告和营销等业务。2015年一季度公司业绩同比增长45.97%,主要得益于其收购的手游公司神奇时代的并表。也是2015年,公司股价最高来到25.31元。公司尝到了游戏的甜头,随后大力加码游戏业务。2017年,公司收购初见科技剩余73%股权,收购完成后,持有初见科技100%股权。2018年,公司游戏业务营收实现6.89亿元,占总营收的61.24%,而图书出版发行业务仅占总营收的38.76%,网游营收的增速明显高于图书出版发行的业务。2019年,公司以并购(2.16亿元取得海南奇遇72%股权,2018年6月并表,已实现100%控股)与参投(3.75亿元取得四九游25%股权)方式增强发行能力,加大H5游戏及小程序游戏研发投入。
在不断扩张的过程中,天舟文化也在不断调整自己的经营结构,总体的方向是稳住教育基本盘,不断扩充游戏盘。2013年,天舟文化将持有的北舟公司49%的股权按照经评估审计后的协议约定股权总价款3055.09万元进行转让。2015年,天舟文化通过了《关于拟转让所持北洋出版传媒股份有限公司股权的议案》,以1.28亿元的价格把持有北洋传媒的4000万股股份卖了。尝到游戏甜头的天舟文化,等不了北洋传媒的挂牌变现。同一年,天舟文化斥资1.7亿元投资北京决胜嘉业教育科技有限公司,两年后根据协议“业绩补偿”条款约定决胜股份2017年财务指标等完成率低于承诺值时,公司有权行使回购权。但最终却因为决胜嘉业教育未能履约直至2020年仲裁未果。
对天舟文化的今天,可能成也游戏,败也游戏。2018年,公司就已经感受到了游戏业的寒冬,但并没有引起足够的重视。2018年以来,国家对于游戏行业的规范力度进一步加大,游戏版号也开始严格控制,导致整个游戏行业都出现了较大压力。天舟文化的游戏业务受此影响,也出现了一定的调整,但“游戏+教育”双主业模式依然得到了公司上下的肯定。
2018年,天舟文化曾有过一次年度亏损。尽管当年营收仍然保持了高增长,实现营业总收入9.36亿元,同比增长20.01·%,但当年归属于上市公司股东的净利润-10.86亿元,同比下滑910.1%。连续几年的“大力收购”并没有出奇迹,游戏的开发周期长、投入大,国家游戏政策的变动对其业绩影响会更大。但2019年,公司通过在民办学校、教育服务、教育科技领域进行了战略规划和布局,分步实现控股湘潭市昭山开发区的华鑫高级中学、参股湖南新达益教育集团、参股天河文链涉足“区块链+版权”等,稳住了大盘,实现短期的扭亏为盈,当年实现归属于上市公司股东的净利润3127.77万元。这次扭亏为盈,一定程度上掩盖了天舟文化的经营困局。
2020年突如其来的疫情,并没有公司足够的重视,也没有人能够想到这场战役会持续三年。
2020年年底,天舟文化董事长肖志鸿、执行总裁罗争玉、副总裁陈四清先后离职或辞职,一直未进入公众视线的肖志鸿女儿肖翛,被选入了天舟文化的董事会,并在短短三个多月就晋升为公司副董事长兼总裁的职务。肖志鸿本来已经做好了退居幕后,交接给下一代的准备。但疫情叠加游戏行业的寒冬,以及2021年双减政策的实施与教育培训市场的整顿,成了压垮天舟文化的数根稻草。
2020年,同时游戏和教育出版业务均受到新冠疫情及各地防控措施的影响,新产品的研发、推广以及海外市场的拓展都未能按计划展开,天舟文化营业收入8.48亿元,同比下滑31.62%,归属于上市公司股东的净利润-9.23亿元;2021年,在商誉计提减少、多项投资退出与清理、主动剥离了部分缺乏持续经营能力的出版业务后,2021年天舟文化营业收入为5.05亿元,同比下降40.37%,净利润为-6.78亿元,公司业绩依然未达预期;2022年,天舟文化实现营收6.06亿元,同比增长19.85%,净利润-3.05亿元,同比增长56.04%。
2022年财报发布后,天舟文化收到深交所的问询函,要求其对近五年中仅一年实现盈利的具体原因等作出说明。天舟文化回复表示:游戏产业监管环境趋严,公司新游戏业务的研发、推广受到诸多阻碍,老游戏用户活跃度及付费率下降;公司部分图书发行业务受到一课一辅、双减等政策因素的影响,主要新产品的审批程序复杂,新产品推出进度延期,叠加主要原材料涨价、部分教育图书及周边产品销售不及预期等因素,部分子公司的图书发行业务盈利能力大幅下降;近5年仅一年实现盈利的主要原因是计提了大额商誉减值和投资减值、处置长期资产、计提股权激励费用等非经营性损益的影响,扣除大额的非经营性损益影响后公司的实际经营利润仅2022年度为亏损。
在回复函中,天舟文化表示,将进一步夯实市场,强化内容,加大开拓省外市场,积极研发储备新产品、新项目,重点推进教育读本、《习近平新时代中国特色社会主义思想学生读本(大学)》、二十大等新项目的发展。一方面将紧跟新技术的发展趋势,推进新技术与文化教育产业的深度融合应用,实现数字化和网络化的新业态,培育云游戏、云课堂、视频直播等新模式、新技术支撑的产业项目。另一方面,投资拥有自主知识产权和核心技术,属于高新技术产业和战略性新兴产业的科技创新企业,通过孵化和赋能,为公司发展提供新的动能。游戏业务坚持研运一体化,卡牌、策略类老游戏产品保持超长线运营与用户价值深度挖掘,加大细分品类融合玩法与休闲竞技新游戏产品研发,积极布局新兴游戏品类,积极探索高潜力市场,进一步开拓海外游戏市场。同时不断优化资产和业务结构,聚焦优质资源支持符合战略需要的文化教育、游戏和科技类项目的发展,积极寻找新的投资并购机会。
2023年天舟文化发布半年财报时曾显示,公司共拥有图书著作权 299 项,作为一家有着二十余年历史的图书公司,这点家当着实有点不够看。公司当期有游戏版号共计 58 项,报告期内新增游戏版 2 项。报告期内,公司图书出版发行及其他的收入和成本同比减少,主要系人民今典青少年类图书业务同比减少所致;移动网络游戏的收入和成本下降幅度较大,主要系部分老游戏收入、成本同比下降,新游戏不及预期。作为公司创始人的肖志鸿再次出山,更多的为稳住基本盘,再谋新布局。
天舟文化于2020年11月审议通过了《关于对参股公司减资的议案》,决定对四九游进行减资,减资完成后,公司持有四九游股权的比例由25%变更为15%。同时,在协议签署后36个月内,四九游拟以7,500万元的交易价款回购公司持有的53.8926万元股权,回购完成后,公司最终持有四九游股权的比例为10%。经交易各方协商一致确认,四九游以现金方式向公司支付1,000万元,并将其作为有限合伙人所持有的深圳“国金天使三期”的10%财产份额转让给公司,以国金天使三期10%财产份额抵偿股权回购款中的6,500万元,公司与四九游及其部分股东签署了《债务重组协议》。公司于 2024 年 2 月 23 日审议通过了《关于参股公司债务重组的议案》。此举有利于公司进一步优化资产结构,回流资金支持公司主业发展。
为了充分调动公司管理团队、核心骨干的积极性,提高团队凝聚力和竞争力,构建公司长效激励机制,实现公司长期经营目标从而提升公司整体价值,天舟文化仅结合公司经营情况、财务状况、未来盈利能力,截至2月29日,使用自有资金以集中竞价方式耗资4276万元回购部分公司1.92%的股份,用于实施股权激励计划。
肖志鸿1983年投身图书发行业,2002年2月投资组建湖南天鸿投资集团有限公司,后分立为湖南佳创投资有限公司和湖南铭远投资有限公司,任董事长至今;2003年8月投资成立湖南天舟科教文化股份有限公司,后更名为天舟文化股份有限公司,至2020年11月任公司董事长,此后担任公司董事职务。通过湖南佳创投资有限公司间接持有公司11.84%的股份。
本次聘任的公司总裁也同样是一员老将。喻宇汉曾于2019年1月至2022年9月任公司董事会秘书,2019年8月起至今任湖南天舟创业投资基金管理有限公司执行董事、总经理,2022年9月至2024年2月任公司常务副总裁。
在天舟文化的官网上,依然挂着三个业务核心:以教材教辅为核心、以手游为核心、以办好教育实体教学、做好国际出版为核心,至2026年,形成教育、科技、文化产业特色鲜明、文化内涵深厚的发展格局,成为经济实力雄厚、产业特色鲜明、文化积淀深厚的综合性文化科技产业集团。
当年天舟文化上市前的一次采访中,肖志鸿曾表示,没有不好的行业,只有不好的企业。天舟文化曾经赶上了好风口尝到了红利,十多年过去了,不知道在他看来如今的行业和他自己的企业,都也没有变成自己口中的那样。
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